Brunswick UBS понизил целевую цену ADR концерна «Мечел» с 38 до 36 долларов, сохранив рекомендацию «Покупать». Цена понижена из-за снижения цен на металлы. При этом аналитики Brunswick UBS отмечают, что исходя из показателей прибыли, «Мечел» стоит на 15% дешевле подобных компаний производителей стали на развивающихся рынках.

Недавно «Мечел» опубликовал результаты за 2004 год по US GAAP. «В целом результаты соответствуют нашим прогнозам, хотя расходы и выручка оказались выше, чем мы предполагали», отметили в ОФГ. Выручка составила 3,6 млрд. долларов.

Аналитиков ОФГ настораживают два момента: по причине более высокой, чем ожидалось, выручки рентабельность оказалась ниже прогнозов; во второй половине 2004 года темпы роста расходов превысили темпы роста выручки. Однако в целом результаты «Мечела» не преподнесли сюрпризов, поэтому никак не повлияют на оценку компании, отмечают в ОФГ.